54 Fortune Türkiye'nin analizlerine göre, seçim sonrası oluşturulan yeni ekonomi ekibi ve alınan ekonomi politikaları, Türkiye'nin makro dengelerini uzun vadede istikrara kavuşturma yolunda önemli adımlar attı.
Ülkenin ekonomik istikrarını güçlendirmede en önemli etken, yeni ekonomi politikalarının kabul edilmesi oldu. Ancak, politika değişimiyle birlikte anında bir düzelme beklemek gerçekçi olmayabilir. Bu politikaların uygulanması ve istikrarlı bir şekilde devam ettirilmesi, piyasalardaki güvenin tekrar oluşturulmasını sağlayabilir.
Bu sürecin devam etmesi, yabancı yatırımcıların piyasaya olan güvenini artırabilir ve ülkenin kredi risk primi (CDS) oranlarının düşmesine yol açtı. Ayrıca, kredi kuruluşlarının yaklaşımı olumlu bir yöne döndü ve somut adımlar atma konusunda gündemde daha belirgin bir yer edinecek.
Yeni ekonomi ekibinin eylem planı, Türkiye ekonomisinin sürdürülebilirliği için hayati öneme sahip hedefler içeriyor. Ekonomik eylem planının iki odak noktası bulunuyor.
Birincisi, enflasyonu 2025'e kadar düşük tek haneli rakamlara indirmek. İkincisi ise cari açığı, GSYİH'nın yüzde 3'ü gibi daha sürdürülebilir bir seviyeye çekmek.
Bu hedeflerin başarıyla gerçekleştirilmesi hem yerli hem de yabancı yatırımcıların Türk Lirası'na olan güvenini tekrar inşa etme konusunda kilit bir rol oynayacak.
SIKI PARA POLİTİKASI VE ŞİRKETLER
Para politikasındaki sıkılığın etkilerini enflasyon seviyeleriyle denk. TÜFE yüzde 61,53 seviyesinde seyrediyor. Ancak, henüz bu enflasyonun, para politikasındaki adımların reel ekonomiye etkisini göstermediği görülüyor.
Borsadaki şirketlerde, para politikasındaki sıkılaşmanın etkileri görülüyor. Yatırımcıların ilgisini çeken önemli konulardan biri de sektörel gelişmeler ve şirketlerin performansı olacak.
HANGİ HİSSELER ÖNE ÇIKACAK?
Borsadaki trendler genellikle gerçekleşmelerin satıldığı ve beklentilerin alındığı dönemlerle ilişkilendirilir. Şu anda gerçekleşmelerin satıldığı bir süreçten geçiyoruz. Peki, hangi hisseler öne çıkmaya başlayacak?
Analizlere göre öncelik, tekrar ihracat ağırlıklı şirketlerde olacak. İç pazarda yaşanan daralma, ihracat odaklı şirketleri ön plana çıkacak. Ayrıca, iç pazarda güçlü bir hakimiyeti olan şirketlerin daha fazla talep gördüğünü gözlemleyebiliriz.
Küresel bazda, daralma karşısında dirençli olan, sıkı para politikası ve daralan kredi koşullarına karşı daha dayanıklı şirketler daha fazla öne çıkacak.
SAVUNMA SANAYİSİNDE BEKLENTİLER
Savunma sanayii hisseleri, büyüme potansiyeli nedeniyle dikkat çekiyor. Özellikle Aselsan gibi sektörde öne çıkan şirketler, kurumların "tut"tan "al"a tavsiye düzeylerini yükseltti. Şirketin projelerinde hızlanma bekleniyor.
GIDA PERAKENDESİ, İÇECEK VE TELEKOM
Gıda perakendesi ve içecek sektörleri, fiyat artışlarını satışlarına hızla yansıtabildikleri için yatırımcıların yakından takip ettiği alanlar arasında.
Iş Yatırım, düzeltme sonrasında Bim Mağazaları, Şok Marketler, Teknosa ve Coca Cola İçecek gibi güçlü şirketlerin öne çıkabileceğini vurguluyor. Telekomünikasyon, holdingler ve savunma sanayii ise dikkat çeken diğer sektörler arasında yer alıyor.
Ata Yatırım'ın beğendiği 12 hisse arasında Coca Cola İçecek, Tüpraş, Şok Marketler, Ülker, Migros, Sabancı Holding, Turkcell, Aygaz, Tofaş Fabrika, Tav Havalimanları, Bim ve Aksa Enerji gibi şirketler bulunuyor.
KOÇ HOLDING VE SABANCI HOLDİNG
İş Yatırım, Koç Holding'i elektrikli araç ve batarya sektöründeki yatırımlarıyla, Sabancı Holding'i ise enerji alanındaki yatırımları nedeniyle öne çıkmasını bekliyor. Kurum, Koç Holding ve Sabancı Holding'in net aktif değerlerine göre hala sırasıyla yüzde 31 ve yüzde 53 iskontolu işlem gördüğünü belirtti.
Koç Holding'in elektrikli araç batarya yatırımı, kurumun tercihinde önemli bir etken olarak öne çıkıyor. Ford Motor Company ve LG ile gerçekleştirmeyi hedeflediği elektrikli araç batarya yatırımına 2023 sonunda veya 2024 başında başlamayı planlıyor. Ayrıca, Koç Holding'in gelirlerinin yarısının döviz cinsinden olması, firmanın Türk Lirası'ndaki değer kaybına karşı bir koruma imkanı sunmakta.
Sabancı Holding'i ise Akbank ve enerji sektörüne yapılan iskontolu yatırım fırsatı olarak değerlendiren kurum, büyüyen yatırımlarıyla model portföyde bulunan Enerjisa'nın tam anlamıyla Sabancı Holding'in piyasa değerine yansımadığını belirtti.
HAVAYOLU VE OTOMOTİV YAVAŞLAYABİLİR
Havayolu ve otomotiv şirketleri önümüzdeki dönemde hız kesebilir. Neticede yüksek faiz ve kredi koşullarında daralma dönemindeyiz. Pazara satış yapan şirketlerin kârlılıklarında yavaşlamalar görülebilir.
Not: Yatırım tavsiyesi değildir.